Ozon: покупать, когда все боятся? || Вредные беседы
Теги в видео
▶ 0:30
Озон рассматривается авторами как пример крупной недооцененной компании, которая стала символом российского фондового рынка, несмотря на негативное отношение некоторых частных инвесторов.
▶ 3:15
Озон показывает рост бизнеса в два раза быстрее, чем в прошлом году, но его котировки упали на 50% из-за рисков и атак дронов на склады компании, потерявшей уже около 6-7% площадей.
▶ 8:40
Ozon обладает более чем 200 складами, распределенными по разным зданиям и автономно выполняющими функции хабов. Даже в худшем сценарии с потерей 50% складских мощностей компания способна выйти на первую в истории чистую прибыль примерно через полтора года. Текущая дивидендная доходность при этом может составить чуть больше 5% для растущей компании, а темпы роста являются самыми большими на рынке.
▶ 10:45
Озон назван идеальным примером компании с рекордным ростом EBITDA и выходом на чистую прибыль, что сравнивают с историей взлета Tesla. Кроме того, треть EBITDA компании формируется за счет финтеха.
▶ 12:51
Ozon долгое время оставался одним из двух основных лидеров e-commerce сегмента вместе с Wildberries, уступая ему по масштабу. Из-за изменения рыночных условий и рисков у конкурента Ozon может выйти на первое место по итогам третьего квартала и текущего года. При выборе покупателей между площадками важную роль играют потребительские привычки и скорость доставки.
▶ 16:53
Озон стоит перед выбором стратегии: наращивать долю рынка за счет скидок или сокращать их ради оперативной прибыли. Исторически бизнес ориентирован на рост и захват лидерства, поэтому приоритетом может остаться расширение, а не минутная экономия. При этом складские помещения компания арендует, а не покупает, так что сгоревшие здания — это проблема собственника и страховой компании, хотя внутри также хранятся товары селлеров и часть оборудования.
▶ 20:59
Ozon стал генерировать много денег, а его главным направлением сейчас является финтех. Компания демонстрирует отличные финансовые показатели, которые продолжают расти.
▶ 25:08
Ozon обсуждается в контексте прогнозов по дивидендам и потенциальных выплат. Спикеры предполагают дивиденды на уровне 350 и 700 рублей через два года.
▶ 13:07
Яндекс Маркет рассматривался как игрок с небольшой долей рынка около 3-4%, которую ранее можно было считать статистической погрешностью.
▶ 22:53
Сбербанк оценивается рынком слишком низко из-за заложенных инвесторами негативных сценариев и геополитических рисков. Текущие котировки не отражают реальный перфоманс бизнеса и фундаментальные показатели компании.