Пузырь ИИ или реальный рост? Что ждет Tesla и SpaceX?
Теги в видео
▶ 17:44
Евротранс приводится в качестве примера крупной истории на российском рынке, дефолт которой может привести к существенному шоку и коллапсу фондового рынка. Также спикер отмечает риск покупки облигаций с рейтингом от агентств на уровне А-минус, которые могут оказаться бумагами Евротранса.
▶ 20:59
Евротранс приводится в качестве примера ситуации, когда рейтинговые агентства слишком медленно меняют оценки, что может привести к негативным последствиям для инвесторов.
▶ 17:44
Группа Самолёт наряду с Евротрансом упоминается в контексте крупных игроков рынка, дефолт которых может привести к коллапсу фондового рынка в условиях жёсткой денежно-кредитной политики.
▶ 20:33
АФК Система имеет кредитный рейтинг трипл би, который рассчитывается на основе бухгалтерской отчётности без дополнительных суждений.
▶ 22:05
Северсталь представила отчёт за третий квартал с EBITDA 13% и рентабельностью 23%, результаты оказались чуть лучше ожиданий. Свободный денежный поток по итогам года будет отрицательным, поэтому дивидендов ждать не стоит, а дно цикла в металлургии еще не пройдено. Компания сокращает капексы и обслуживает небольшой долг, а менеджмент ориентирует инвесторов на итоги 2027 года.
▶ 24:25
Северсталь вместе с другими металлургами публикует отчётность, демонстрируя разворот делового цикла после двух лет падающей рентабельности и крупных капзатрат. Акции компании заметно выросли с 500 до более чем 700 рублей, а говорящий не видит причин не рассчитывать на окончательный разворот цикла и возвращение дивидендов.
▶ 24:46
ММК отчитался в день записи передачи, и спикер считает это началом переломного цикла после двух лет падения рентабельности и высоких инвестиций.
▶ 26:08
Алроса упоминается как циклическая компания, для которой текущий цикл может стать последним, поскольку алмазы по существующим ценам могут оказаться никому не нужны.
▶ 26:45
Ozon получает 60% выручки и обгоняет Wildberries, а также выделяет 10 миллиардов рублей на поддержку пунктов выдачи заказов. Говорящие отмечают сильное корпоративное управление компании и потенциал подвинуть конкурента, а также обсуждают инвестиционный тезис и целевую цену акции.
▶ 29:14
Ozon сохраняет позитивные перспективы, несмотря на риски разрушения инфраструктуры и нахождение 30% пакета акций в залоге. По оценкам, потеря логистических мощностей компании минимальна, а занимаемая доля рынка высока. При этом эксперты отмечают риски корпоративных конфликтов вокруг заложенных пакетов и вероятность снижения котировок со стороны кредиторов.